广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教 广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金    基金惩处东谈主：广发基金惩处有限公司    基金托管东谈主：中国确立银行股份有限公司    讨教送出日历：二〇二五年七月十八日                       广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教                        §1    迫切指示   基金惩处东谈主的董事会及董事保证本讨教所载贵寓不存在造作纪录、误导性述说或 要紧遗漏，并对其内容的委果性、准确性和竣工性承担个别及连带牵累。   基金托管东谈主中国确立银行股份有限公司根据本基金合同规矩，于 2025 年 7 月 16 日复核了本讨教中的财务经营、净值说明和投资组合讨教等内容，保证复核内容不存 在造作纪录、误导性述说或者要紧遗漏。   基金惩处东谈主甘心以针织信用、死力尽职的原则惩处和期骗基金资产，但不保证基 金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其明天说明。投资有风险，投资者在作出投资决议前应 仔细阅读本基金的招募说明书。   本讨教中财务贵寓未经审计。   本讨教期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                      §2    基金家具巧合 基金简称              广发价值领航一年持有夹杂 基金主代码             014317 基金运作花式            契约型洞开式 基金合同收效日           2022 年 6 月 2 日 讨教期末基金份额总和        217,806,067.57 份                   本基金通过对公司及行业所处的基本面进行潜入 投资所在              分析和把执采纳优质上市公司，在严格限制风险的                   前提下，追求越过功绩相比基准的投资答复。                   在基金合同以及法律法则所允许的领域内，本基金                   将根据对宏不雅经济环境、所投资主要阛阓的估值水 投资策略                   平、证券阛阓走势等进行详细分析，合理地进行股                   票、债券等建树。在境内股票和香港股票方面，本                  广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教              基金将详细研究以下成分进行两地股票的建树：              （1）宏不雅经济成分；              （2）估值成分；              （3）计谋成分（如财政计谋、货币计谋等）；              （4）流动性成分等。              具体投资策略包括：1、大类资产建树策略；2、股              票投资策略；3、债券投资策略；4、资产相沿证券              投资策略；5、金融繁衍品投资策略。              沪深 300 指数收益率×60%+东谈主民币计价的恒生指数 功绩相比基准              收益率×25%+中债新详细（资产）指数收益率×15%              本基金是夹杂型基金，其预期收益及风险水平高于              货币阛阓基金和债券型基金，低于股票型基金。              本基金可投资于港股通标的股票，会面对港股通机              制下因投资环境、投资标的、阛阓轨制以及交游规              则等相反带来的寥落风险，包括港股阛阓股价波动              较大的风险（港股阛阓实行 T+0 反转交游，且对个 风险收益特征              股不设涨跌幅限制，港股股价可能说明出比 A 股更              为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对              基金的投资收益变成亏损）、港股通机制下交游日              不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情              形下，港股通弗成普通交游，港股弗成实时卖出，              可能带来一定的流动性风险）等。 基金惩处东谈主        广发基金惩处有限公司 基金托管东谈主        中国确立银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发价值领航一年持有 广发价值领航一年持有 称          夹杂 A       夹杂 C 下属分级基金的交游代 码                             广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教 讨教期末下属 分级基金 的份额总和                   §3    主要财务经营和基金净值说明                                                           单元：东谈主民币元                                                 讨教期                                 (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 主要财务经营                             广发价值领航一年持                  广发价值领航一年持                                  有夹杂 A                    有夹杂 C   注：    （1）所述基金功绩经营不包括持有东谈主认购或交游基金的各项用度，计入用度 后本色收益水平要低于所列数字。   （2）本期已赶走收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关用度和信用减值亏损后的余额，本期利润为本期已赶走收益加 上本期公允价值变动收益。                                              功绩相比                   净值增长         功绩相比          净值增长                                基准收益  阶段               率范例差         基准收益                       ①－③         ②－④           率①                                 率范例差                        ②         率③                                                  ④ 曩昔三个     11.30%    1.90%         1.89%         1.14%      9.41%        0.76%                             广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教 月 曩昔六个 月 曩昔一年      72.69%    1.78%      18.19%    1.14%     54.50%      0.64% 曩昔三年      63.73%    1.44%      -0.11%    0.96%     63.84%      0.48% 自基金合 同收效起      67.87%    1.42%      6.59%     0.96%     61.28%      0.46% 于今                                         功绩相比                    净值增长       功绩相比           净值增长                          基准收益   阶段               率范例差       基准收益                 ①－③         ②－④            率①                           率范例差                       ②         率③                                            ④ 曩昔三个 月 曩昔六个 月 曩昔一年      71.90%    1.78%      18.19%    1.14%     53.71%      0.64% 曩昔三年      61.69%    1.44%      -0.11%    0.96%     61.80%      0.48% 自基金合 同收效起      65.73%    1.42%      6.59%     0.96%     59.14%      0.46% 于今 率变动的相比               广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金           累计净值增长率与功绩相比基准收益率的历史走势对比图                    (2022 年 6 月 2 日至 2025 年 6 月 30 日)                 广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教                 §4    惩处东谈主讨教                任本基金的基      证券  姓名     职务                             说明                金司理期限       从业                  广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教                任职      离任   年限                日历      日历      本基金的基金经     理；广发多因子灵     活建树夹杂型证券     投资基金的基金经     理；广发瑞誉一年     持有期夹杂型证券     投资基金的基金经     理；广发东财大数     据精选机动建树混                       杨冬先生，中国籍，经济学硕     合型证券投资基金                       士，持有中国证券投资基金业     的基金司理；广发                       从业文凭。曾任广发基金惩处 杨冬  慎重策略夹杂型证           -    19 年   有限公司行业接洽员、基金经     券投资基金的基金                       理助理、权利投资二部副总经     司理；广发平衡成                       理、权利投资二部总司理、专     长夹杂型证券投资                       户投资部副总司理。     基金的基金司理；     广发制造智选股票     型发起式证券投资     基金的基金司理；     广发科技智选股票     型发起式证券投资     基金的基金司理；      公司总司理助理      本基金的基金经     理；广发多因子灵                       唐晓斌先生，中国籍，工学硕     活建树夹杂型证券                       士，持有中国证券投资基金业     投资基金的基金经                       从业文凭。曾任华泰聚拢证券     理；广发多元新兴                       有限牵累公司接洽员，广发基     股票型证券投资基                       金惩处有限公司接洽发展部     金的基金司理；广                       行业接洽员、接洽小组组长、     发瑞锦一年如期开   2022-               接洽发展部总助、权利投资二 唐晓斌                    -    17 年     放夹杂型证券投资   06-02               部投资司理、广发聚优机动配     基金的基金司理；                       置夹杂型证券投资基金基金     广发瑞誉一年持有                       司理(自 2014 年 12 月 24 日至     期夹杂型证券投资                       2018 年 1 月 9 日)、广发转型     基金的基金司理；                       升级机动建树夹杂型证券投     广发远见智选夹杂                       资基金基金司理(自 2017 年 11     型证券投资基金的                       月 27 日至 2019 年 1 月 10 日)。        基金司理   注：1.对基金的首任基金司理，“任职日历”为基金合同收效日/转型收效日，“离 任日历”为公司公告解聘日历。对而后的非首任基金司理/基金司理助理，“任职日历”                     广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教 和“离任日历”分手指公司公告礼聘日历妥协聘日历。   本讨教期内，唐晓斌已于 2025 年 4 月 30 日离任其惩处的 1 个私募资产惩处贪图。   本讨教期内，本基金惩处东谈主严格效用《中华东谈主民共和国证券投资基金法》等相关 法律法则及基金合同、基金招募说明书等相关基金法律文献的规矩，本着针织信用、 死力尽职的原则惩处和期骗基金资产，在严格限制风险的基础上，为基金份额持有东谈主 谋求最大利益。本讨教期内基金运作正当合规，无损伤基金持有东谈主利益的动作，基金 的投资惩处适当相关法则及基金合同的规矩。   公司通过建立科学、制衡的投资决议体系，加强交游分派法子的里面限制，并通 过实时的动作监控与实时的分析评估，保证公谈交游原则的赶走。   在投资决议的里面限制方面，公司建立了严格的投资备选库轨制及投资授权轨制， 投资组合的投资标的必须开首于公司备选库，投资组合司理在授权领域内不错自主决 策，高出投资权限的操作需要经过严格的审批门径。在交游过程中，中央交游部按照 “时间优先、价钱优先、比例分派、详细平衡”的原则，公谈分派投资指示。金融工程 与风险惩处部风险限制岗通过投资交游系统对投资交游过程进行实时监控及预警，实 现投资风险的事中风险限制；稽核岗通过对投资、接洽及交游等全历程的寂寥监察稽 核，赶走投资风险的过后限制。   本讨教期内，上述公谈交游轨制总体实行情况纰漏，不同的投资组合受到了公谈 对待，未发生任何不公谈的交游事项。   本讨教期内，本公司旗下通盘投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向 交游成交较少的单边交游量高出该证券当日成交量的 5%的交游共有 18 次，均为指数 量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交游，相关投资司理按规矩实验 了审批门径。                    广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教      本讨教期内，未发现本基金有可能导致不公谈交游和利益运送的相配交游。 关税”，并对中国输好意思商品加征 34%的“平等关税”。同期，我国通告进行反制，关 税战升级。全球股市、商品阛阓受到冲击。由于出口受阻，4 月份 PMI 数据 49%，较 3 月份下落 1.5 个百分点。跟着阛阓剧烈调整，科技行业出现彰着回落，而“新消耗” 和更正药则彰着高潮。5 月份，跟着中好意思第一轮生意谈判出现放荡，阛阓冉冉还原正 常。领先是标普 500 指数单月高潮 6.3%，纳斯达克指数高潮 9%。国内上证指数的单 月涨幅也高出了 2%。行业呈现出快速轮动的特征，可控核聚变、固态电板、周期等板 块涨幅彰着，“新消耗”和更正药连接更正高。6 月份 PMI 指数 49.7%，环比上月提 升 0.2 个百分点，体现出制造业景气水平连接改善。成本阛阓相对巩固，军工、国产 算力，以及跨境支付等低位板块涨幅较好。      本讨教期内，本基金要点建树了更正药、互联网、金融、公用行状、高端制造等 细分行业龙头。      本讨教期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 11.30%，C 类基金份额净值增 长率为 11.20%，同期功绩相比基准收益率为 1.89%。      讨教期内，本基金未出现流畅二十个责任日基金份额持有东谈主数目动怒二百东谈主或者 基金资产净值低于五千万元的情形。                    §5   投资组合讨教                                                 占基金总资产 序号           名堂              金额(元)                                                 的比例(%)       其中：等闲股                   335,460,056.02       87.21                     广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教            存托笔据                              -                -       其中：债券                       1,727,278.36            0.45            资产相沿证券                            -                -       其中：买断式回购的买入返售                                              -                -       金融资产      注：权利投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为 161,757,674.77 元，占基 金资产净值比例 44.36%。                                                      占基金资产净 代码           行业类别             公允价值（元）                                                      值比例（％）  A 农、林、牧、渔业                                      -            -                                                  -            -  B 采矿业  C 制造业                           112,136,155.65          30.75      电力、热力、燃气及水出产和供应  D                                               -            -      业  E 建筑业                                           -            -  F 批发和零卖业                                        -            -  G 交通运载、仓储和邮政业                    21,739,975.00           5.96  H 住宿和餐饮业                                        -            -  I   信息传输、软件和信息时刻工功课               7,241,401.60           1.99                           广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教  J 金融业                                         27,686,149.00             7.59 K 房地产业                                                     -                   - L 租出和商务工功课                                      2,235,260.00             0.61 M 科学接洽和时刻工功课                                    2,663,440.00             0.73 N 水利、环境和宇宙设施惩处业                                            -                   - O 住户工作、修理和其他工功课                                            -                   - P 教悔                                                       -                   - Q 卫生和社会责任                                                  -                   - R 文化、体育和文娱业                                                -                   - S 详细                                                       -                   -      悉数                                       173,702,381.25            47.63       行业类别           公允价值（东谈主民币）                 占基金资产净值比例（%）       动力                                  -                                -      原材料                       9,677,503.97                             2.65       工业                      25,929,012.90                             7.11  非日常活命消耗品                     12,606,632.65                             3.46    日常消耗品                      11,619,519.73                             3.19     医疗保健                      23,134,639.42                             6.34       金融                      31,248,212.97                             8.57     信息时刻                      40,513,152.59                            11.11     通信业务                       7,029,000.54                             1.93     公用行状                                  -                                -      房地产                                  -                                -           悉数                 161,757,674.77                            44.36      注：以上分类领受彭博提供的海外通用行业分类范例。                                                                占基金资产 序号    股票代码         股票称呼     数目(股)        公允价值(元)               净值比例                                                                 (％)                              广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教                                                                占基金资产  序号                 债券品种               公允价值(元)                                                                净值比例(％)         其中：计谋性金融债                                         -                -                                                                    占基金资产 序号      债券代码          债券称呼      数目（张）             公允价值(元)          净值比例                                                                     （％） 明细       本基金本讨教期末未持有资产相沿证券。                    广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教      本基金本讨教期末未持有贵金属。      本基金本讨教期末未持有权证。      （1）本基金本讨教期末未持有股指期货。      （2）本基金本讨教期内未进行股指期货交游。      （1）本基金本讨教期末未持有国债期货。      （2）本基金本讨教期内未进行国债期货交游。 编制日前一年内曾受到中国东谈主民银行的处罚。 本基金对上述主体刊行的相关证券的投资决议门径适当相关法律法则及基金合同的 条目。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的刊行主体本期莫得出现被监管 部门立案探询，或在讨教编制日前一年内受到公开责问、处罚的情形。 库的情况。 序号            称呼                金额(元)                         广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教      本基金本讨教期末未持有处于转股期的可疗养债券。      本基金本讨教期末前十名股票中不存在流通受限情况。                    §6   洞开式基金份额变动                                                         单元：份                            广发价值领航一年               广发价值领航一年             名堂                                     持有夹杂A             持有夹杂C 讨教期期初基金份额总和                   104,845,926.32        23,363,086.97 讨教期时间基金总申购份额                      74,437,017.49     23,070,251.01 减：讨教期时间基金总赎回份额                     7,039,879.39       870,334.83 讨教期时间基金拆分变动份额（份                                               -                 - 额减少以“-”填列） 讨教期期末基金份额总和                   172,243,064.42        45,563,003.15              §7   基金惩处东谈主期骗固有资金投成本基金情况      本讨教期内基金惩处东谈主未持有本基金份额。      本讨教期内，基金惩处东谈主不存在期骗固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。                      广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金 2025 年第 2 季度讨教   （一）中国证监会注册广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金召募的文献   （二）《广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金基金合同》   （三）《广发基金惩处有限公司洞开式基金业务公法》   （四）《广发价值领航一年持有期夹杂型证券投资基金托管左券》   （五）法律办法书   广东省广州市海珠区琶洲大路东 1 号保利海外广场南塔 31-33 楼                                         广发基金惩处有限公司                                         二〇二五年七月十八日